Nuova emissione di Barclays, titoli volatili e rendimento del 24,00% p.a. dotato di un’ottima struttura difensiva.

XS2966790896 PHOENIX MEMORY STEP DOWN DECREASING COUPON emesso da Barclays Scad. 11/03/2026 

Ottimo prodotto che offre un rendimento cedolare mensile pari all’ 2,00% ed ha per sottostanti titoli volatili europei, trigger cedola che parte dall’ 75% e scende del 5% ogni 3 mesi e barriera capitale continua a chiusura posta al 55%.

Interessante il rapporto rischio rendimento di questo prodotto, la scadenza breve (1 anno) assieme alla ricca cedola mensile del 2% unita ad un’autocall che parte da subito e poi scende del 3% al mese rappresentano il giusto mix aggressivo-difensivo in una struttura efficiente e resiliente alle discese dei sottostanti.

Il prodotto è inoltre dotato di barriera 55%, continua solo a chiusura, un dettaglio che avrà sicuramente contribuito a potenziarne il rendimento.

L’autocall che parte dal primo mese al 100% consentirà probabilmente di incassare almeno 3 cedole, ipotizzando la discesa di almeno uno dei sottostanti nei primi mesi di vita.

Va sicuramente monitorata Bayer che all’assemblea di fine aprile potrebbe chiedere ai soci l’ok per una capitalizzazione corposa (di almeno 8 miliardi di euro), probabilmente necessaria per chiudere tutte le controversie legali americane (l’adc penalizzerebbe sicuramente il titolo, anche se dall’altra parte la certezza di essere arrivati in fondo alle cause americane darebbe fiducia agli investitori che potrebbero tornare ad investire sul titolo (che dai minimi di gennaio è già risalito di oltre il 20%).  A inizio maggio l’autocall sarà al 97% per cui va verificata anche Bper per lo stacco dividendo

Prodotto efficiente, da valutare anche come possibile switch di altri prodotti scaduti/rimborsati o con i suddetti sottostanti in sofferenza.

I PUNTI DI FORZA  

• Premio mensile del 2,00% condizionato al trigger cedola posto al 75% che scende del 5% ogni 3 mesi.
• Rimborso anticipato possibile a partire dalla prima rilevazione con trigger autocall posto al 100%, che poi scende del 3% ogni mese.
• Barriera continua a chiusura sul capitale al 55%.

I RISCHI

• Perdite in conto capitale se durante la vita del prodotto il worst of avrà perso (in chiusura) oltre il 45% rispetto al suo valore iniziale. In questo caso l’investitore avrà perso la stessa percentuale del worst of, senza aver percepito lo stacco dei dividendi, ma avendo percepito probabilmente un gran numero di cedole

• Insolvenza dell’Emittente: tutti i certificati sono esposti al rischio credito dell’Emittente. Barclays ha rating A1, è uno dei principali emittenti britannici.

GIUDIZIO SULL’ATTIVITÀ DI MARKET MAKING: OTTIMO

• Barclays quota sul mercato ETLX
• Solitamente fa 1000 pezzi in bid e ask e rigenera la size solo quando questa si esaurisce.
• Se colpito con size grosse c’è il rischio che alzi il prezzo se uno compra e abbassi il prezzo se uno vende o che allarghi lo spread
• L’ideale dunque per chi opera con size da 10-30-50 k così da sapere di avere sempre una via di uscita

Per scoprire e avere a portata di mano tutte le nostre risorse gratuite (videocorso, ebook, canale, articoli, top3…) e i servizi a pagamento (Top50, Liquidità, Speculativo e Top) dedicati ai certificati di investimento, leggi la nostra pagina dedicata.  

 SCOPRI TUTTE LE RISORSE SUI CERTIFICATES