Interessante certificato aggressivo emesso da Marex, titoli molto volatili e rendimento del 30,00% p.a., barriera capitale al 60%, dotato di autocall fortemente decrescente che parte dal primo mese al 100% per poi scendere mensilmente del 5%.

IT0006767971 PHOENIX MEMORY STEP DOWN emesso da Marex Scad. 05/12/2025 

Certificato molto interessante, offre un ricco rendimento cedolare del 2,5% al mese con sottostanti titoli americani molto volatili, il trigger cedola è fisso al 60%.

Struttura molto efficiente, il prodotto con barriera capitale al 60%, scadenza breve (9 mesi) ed autocall molto decrescente (5% al mese),  può reggere agevolmente eventuali moderati ribassi del worst of, come già dimostrato da altri prodotti con struttura similare.

La prima autocall posta al primo mese dovrebbe garantire di incassare almeno 3 cedole nell’ipotesi che almeno un sottostante vada giù nei primi mesi di vita.

Prodotto molto interessante, specialmente se si considera che sono ormai passate le trimestrali di tutti e quattro i sottostanti.

ANALISI INTEL 

ANALISI COINBASE 

I PUNTI DI FORZA  

• Premio mensile dello 2,50% condizionato al trigger cedola posto al 60%.
• Rimborso anticipato possibile a partire da marzo 2025 con trigger autocall posto al 100%, che poi scende del 5% ogni mese.
• Barriera a scadenza sul capitale di tipo europeo al 60%.

I RISCHI

• Perdite in conto capitale se a scadenza il worst of avrà perso oltre il 40% rispetto al suo valore iniziale. In questo caso l’investitore avrà perso la stessa percentuale del worst of, senza aver percepito lo stacco dei dividendi, ma avendo percepito probabilmente un buon numero di cedole

• Insolvenza dell’Emittente: tutti i certificati sono esposti al rischio credito dell’Emittente. Marex ha rating BBB-, è il più grosso Emittente di certificati non bancario, con oltre 2000 dipendenti e con più di 30 uffici nelle principali piazze finanziarie

GIUDIZIO SULL’ATTIVITÀ DI MARKET MAKING: OTTIMO

• Marex quota sul mercato Cert-X
• Solitamente ha spread dell’1% salvo rari momenti di volatilità (specialmente prima dell’apertura dei mercati USA)
• Espone 100 pezzi in denaro e lettera  che sono in grado di soddisfare anche flussi di acquisti ripetuti e consistenti, rigenera la propria size senza aspettare che questa si esaurisca e difficilmente si assenta dal book
• Il prezzo è aggiornato in tempo reale e sul sito di Marex viene esposto il prezzo anche a mercato chiuso

Per scoprire e avere a portata di mano tutte le nostre risorse gratuite (videocorso, ebook, canale, articoli, top3…) e i servizi a pagamento (Top50, Liquidità, Speculativo e Top) dedicati ai certificati di investimento, leggi la nostra pagina dedicata.  

 SCOPRI TUTTE LE RISORSE SUI CERTIFICATES