Oggi vi voglio parlare di due certificati reverse con differenze abissali, anzi il primo è definito Twin Win a cap Protetto, ma anche il Cedlab non riesce a farne capire le potenzialità mettendolo nella categoria Butterfly con un grafico di payoff tutto sbagliato, tanto che lo fa sembrare un certificato rialzista come se fosse un benchmark neanche a capitale garantito.
Il certificato IT0006757071 è in realtà un certificato a capitale garantito che a scadenza (5 anni) rimborsa come minimo 1050, poi se il sottostante (l’ETF Lyxor FTSE MIB) dovesse avere una performance del 10% (come è in questo momento) il certificato rimborserebbe 1050 + 100= 1150 ossia con una performance del 20% in 5 anni (considerato lo sconto attuale sul prezzo di emissione)
In realtà per il payoff del certificato sarebbe molto meglio un indice in discesa (ma non più del 50%) così che se l’indice dovesse scendere del 40% il rimborso del certificato sarebbe 1050+400=1450 quasi 500 punti in più dell’attuale prezzo lettera.
Diciamo che chi in passato si è scottato sui reverse potrebbe prendere in considerazione questa soluzione, soprattutto perché risulta essere una sorta di assicurazione su tutti i certificati long che si hanno in portafoglio
Chi invece volesse approfittare del ribilanciamento del paniere americano di lunedì prossimo (i titoli più grossi dovrebbero pesare non più del 38,5% spingendo gli ETF a vendere questi titoli a favore dei titoli di seconda fascia) e/o crede che il mercato debba comunque stornare (ieri Tesla e Netflix sono scesi di quasi il 10% dopo i dati di bilancio) e non ha paura di protezioni decisamente inferiore potrebbe andare sul classico reverse a più breve scadenza (1 anno)
Il certificato IT0006758194 emesso da Cirdan rende il 2% mese e scade tra un solo anno
Chi pensa che queste barriere possano tenere, soprattutto dopo il grande balzo in avanti di questi titoli degli ultimi sei mesi, potrebbe trovare più conveniente e redditizio questo certificato.
Non perderti il mio prossimo webinar del 02 agosto alle ore 14.
ISCRIVITI AL WEBINAR GRATUITO GB CERTIFICATES
mercoledì o2 agosto ore 14.00
Giovanni Borsi
