Nuova interessante emissione di Vontobel, con sottostanti bancari e ricco rendimento del 23,15% p.a., dotato di un’ottimo rapporto rischio/rendimento.

DE000VH3CEY7 PHOENIX MEMORY STEP DOWN emesso da Vontobel Scad. 08/03/2027

Ottimo prodotto con scadenza 18 mesi che paga una ricca cedola mensile dell’ 1,93% condizionata ad un trigger cedola posto al 60% e barriera capitale a scadenza al 60%.

La struttura dell’autocall prevede che parta dal 100% dal secondo mese per poi scendere del 2,5% al mese, il mix aggressivo/difensivo dato da ricca cedola, breve durata ed autocall fortemente decrescente è sicuramente interessante ed in grado di reggere eventuali moderati ribassi del worst of dando resilienza ai prezzi, come già dimostrato più volte da strutture similari.

Valuto positivamente il rapporto rischio/rendimento del prodotto che subirà soltanto un dividendo nel corso della sua vita, elemento importante da valutare, specialmente quando si ha a che fare con sottostanti bancari.

Reputo possa essere uno dei migliori certificati sui bancari del momento attuale, in grado di offrire alto rendimento ed al contempo buona difensività e resilienza dei prezzi, particolarmente adatto secondo me per continuare ad investire sui sottostanti bancari che come ben sappiamo hanno fatto strike sempre più alti di recente, sui quali trovo irrinunciabile l’idea di avere una buona autocall che contribuisce alla tenuta delle quotazioni.

I PUNTI DI FORZA  

• Premio mensile dell’1,93% condizionato al trigger cedola posto al 60%.
• Rimborso anticipato possibile a partire dalla seconda data di rilevazione con trigger autocall posto al 100%, che poi scende del 2,5% ogni mese.
• Barriera a scadenza sul capitale di tipo europeo al 60%.

I RISCHI

• Perdite in conto capitale se a scadenza il worst of avrà perso oltre il 40% rispetto al suo valore iniziale. In questo caso l’investitore avrà perso la stessa percentuale del worst of, senza aver percepito lo stacco dei dividendi, ma avendo percepito probabilmente un gran numero di cedole

• Insolvenza dell’Emittente: tutti i certificati sono esposti al rischio credito dell’Emittente. Vontobel ha rating A2, è una delle banche svizzere più importanti dopo il colosso nato dalla fusione tra Ubs e Credit Suisse

GIUDIZIO SULL’ATTIVITÀ DI MARKET MAKING: OTTIMO

• Vontobel quota sul mercato Sedex
• Solitamente ha spread è dell’1% e scatta di 10 centesimi alla volta (ossia passa da 100.10 a 100.20 saltando i tick intermedi)
• Le quantità in denaro lettera (2000 – 5000 pezzi) sono in grado di soddisfare anche flussi di acquisti ripetuti e consistenti, rigenera la propria size senza aspettare che questa si esaurisca e difficilmente si assenta dal book
• Il prezzo è aggiornato in tempo reale e sul sito di Vontobel viene esposto il prezzo anche a mercato chiuso

Per scoprire e avere a portata di mano tutte le nostre risorse gratuite (videocorso, ebook, canale, articoli, top3…) e i servizi a pagamento (Top50, Liquidità, Speculativo e Top) dedicati ai certificati di investimento, leggi la nostra pagina dedicata.  

 SCOPRI TUTTE LE RISORSE SUI CERTIFICATES