La società in sintesi
Alstom è uno dei produttori leader a livello mondiale nel settore della costruzione di treni e infrastrutture del trasporto ferroviario.
Il fatturato netto è così suddiviso per famiglia di prodotti e servizi:
– materiale rotabile (55,9%): treni, tramvie e locomotive;
– servizi ferroviari (22%): manutenzione, ammodernamento, gestione dei pezzi di ricambio, servizi di supporto e assistenza tecnica;
– sistemi di segnalazione, informazione e controllo (14,6%);
– infrastrutture ferroviarie (7,5%): infrastrutture per la posa dei binari, linee, sistemi di alimentazione elettrica, sistemi per il trasporto ferroviario.
Le vendite nette sono distribuite geograficamente come segue: Francia (17%), Europa (44,9%), Americhe (16,6%), Asia-Pacifico (14%) e Medio Oriente/Africa/Asia centrale (7,5%).
Principali azionisti:
Dati da it.marketscreener.com
Indicatori economici
Totale azioni sul mercato: 461.51 mln
Capitalizzazione: 9,13 mld al 10 gennaio 2025
Ricavi primo semestre 2024/2025 (l’esercizio fiscale chiude al 31/3/2025) 8.8 miliardi Nuovi ordini nel semestre per 10,9 miliardi
EBIT pari a 515 mln in crescita del 18%, pari al 5.9% (rispetto al 5.2%)
Utile netto del semestre: 224 Mln
Indebitamento finanziario netto pari a 927 mln di euro (rispetto a 2994 antecedenti al piano di deleveraging)
Portafoglio ordini salito a 94.4 miliardi di euro
Presentazione dati terzo trimestre: 21 gennaio 2025
Prospettive per l’esercizio 2024/2025 : FATTURATO +5% EBIT margin intorno al 6.5% FREE CASH FLOW tra i 300/500 mln
Analisi tecnica
Alstom ha registrato nel 2024 una buona performance, successiva all’esecuzione dell’aumento di capitale (minimo toccato a 10.22€)
Il titolo, che quota attualmente al di sopra della media mobile a 200 periodi, sembra aver perso forza negli ultimi giorni, come anche segnalato dall’indicatore RSI.
Importante monitorare la reazione dei prezzi all’eventuale test del primo supporto posto a 19 euro.
1 Resistenza 23.36€ (massimi del 2024) successiva a 26.66€ (massimi del 2023)
1 Supporto 18,88-19€ (area rotta alla fine dell’aumento di capitale) successivo a 15.60€
NEWS
07.01.2025 www.investing.com Goldman Sachs taglia il rating delle azioni Alstom a “vendere” per preoccupazioni
Martedì, Goldman Sachs ha declassato il rating delle azioni di Alstom SA (ALO:FP) (OTC: ALSMY) da ‘Neutrale’ a ‘Vendere’, aggiustando il target di prezzo a €18,50, in aumento rispetto ai precedenti €18,00. Il declassamento arriva nonostante l’impressionante rendimento del 102,64% di Alstom nell’ultimo anno e il recente slancio, con le azioni in rialzo di quasi il 30% negli ultimi sei mesi.
Gli analisti di Stifel hanno citato preoccupazioni sulla capacità dell’azienda di mantenere la sua forte performance dal 2024 all’anno successivo. Hanno notato che la crescita delle spese in conto capitale (capex) nel settore ferroviario dovrebbe essere inferiore alla media del settore, mentre il prezzo delle azioni di Alstom sembra aver già incorporato il raggiungimento degli obiettivi aziendali. L’analisi di InvestingPro rivela 8 ulteriori informazioni chiave sulle prestazioni e le prospettive di Alstom.
Gli analisti hanno sottolineato che le azioni di Alstom stanno negoziando a un valore d’impresa su capitale investito (EV/IC) più elevato rispetto al rendimento del capitale investito (ROIC) sul costo medio ponderato del capitale (WACC) in confronto ai suoi concorrenti nel settore ferroviario. Con margini di profitto lordo attuali di appena il 12,67% e nessun pagamento di dividendi agli azionisti, queste preoccupazioni sembrano giustificate.
Il nuovo target di prezzo a 12 mesi di €18,50, che segna un aumento rispetto al target precedente, si basa su una valutazione aggiornata a una stima a 12 mesi per il 2026 utilizzando la metodologia di Goldman Sachs basata sul rapporto EV/IC relativo al settore rispetto al ROIC/WACC. Secondo l’analisi del Fair Value di InvestingPro, il titolo mostra attualmente un potenziale rialzo dai livelli attuali.
Nonostante l’aumento del target di prezzo, gli analisti prevedono un ribasso di circa il 17% per le azioni di Alstom rispetto a un rialzo medio del settore del 12%. Prevedono inoltre che gli ordini di Alstom saranno inferiori dell’8% e del 17% nei prossimi due anni fiscali.
Per scoprire e avere a portata di mano tutte le nostre risorse gratuite (videocorso, ebook, canale, articoli, top3…) e i servizi a pagamento (Top50, Liquidità, Speculativo e Top) dedicati ai certificati di investimento, leggi la nostra pagina dedicata.
SCOPRI TUTTE LE RISORSE SUI CERTIFICATES
