Questo certificato emesso da Marex, è molto interessante (titoli bancari e rendimento del 17,55% p.a.) dotato di una struttura difensiva che prevede un’autocall che scende del 3% al mese da marzo 2025 e barriera posta al 60%.
IT0006767484 PHOENIX MEMORY STEP DOWN emesso da Marex Scad. 03/02/2026
Ottimo certificato, offre un rendimento cedolare dell’1,584% al mese con sottostanti titoli bancari, trigger cedola 85% che scende ogni tre mesi del 5% fino ad arrivare al 70%.
La scadenza breve unita ad un’autocall molto decrescente, del 3% al mese, oltre che ad una barriera del 60% rendono il certificato davvero interessante, questo tipo di strutture riescono a reggere agevolmente eventuali moderati ribassi del worst of.
La prima autocall posta a marzo dovrebbe garantire di incassare almeno 3 cedole nella ragionevole ipotesi che almeno uno dei sottostanti scenda nei primi mesi di vita del prodotto.
I PUNTI DI FORZA
- Premio mensile dello 1,584% condizionato al trigger cedola posto al 85%.
- Rimborso anticipato possibile a partire da marzo 2025 con trigger autocall posto al 100%, che poi scende del 3% ogni mese.
- Barriera a scadenza sul capitale di tipo europeo al 60%.
I RISCHI
- Perdite in conto capitale se a scadenza il worst of avrà perso oltre il 40% rispetto al suo valore iniziale. In questo caso l’investitore avrà perso la stessa percentuale del worst of, senza aver percepito lo stacco dei dividendi, ma avendo percepito probabilmente un buon numero di cedole
- Insolvenza dell’Emittente: tutti i certificati sono esposti al rischio credito dell’Emittente. Marex ha rating BBB-, è il più grosso Emittente di certificati non bancario, con oltre 2000 dipendenti e con più di 30 uffici nelle principali piazze finanziarie
GIUDIZIO SULL’ATTIVITÀ DI MARKET MAKING: OTTIMO
- Marex quota sul mercato Cert-X
- Solitamente ha spread dell’1% salvo rari momenti di volatilità (specialmente prima dell’apertura dei mercati USA)
- Espone 100 pezzi in denaro e lettera che sono in grado di soddisfare anche flussi di acquisti ripetuti e consistenti, rigenera la propria size senza aspettare che questa si esaurisca e difficilmente si assenta dal book
- Il prezzo è aggiornato in tempo reale e sul sito di Marex viene esposto il prezzo anche a mercato chiuso
Per saperne di più e aderire ad uno dei nostri servizi a pagamento puoi chiedere un appuntamento telefonico
