COMMENTO GBINVESTING del 30 gennaio 2023
XS2544216265 FIXED CASH COLLECT emesso da Citigroup , Div. Decr. ENI Scad. 31/1/28
Questo certificato emesso da Citigroup (rating A), è super difensivo e paga una cedola del 4.50% garantita annuale con una barriera a scadenza a protezione del capitale posta al 35%; per chi ha delle minusvalenze potrebbe essere un valido sostituto dell’obbligazione Eni in quanto il 4,50% sarebbe netto (avendo minusvalenze da scontare) e si confronterebbe con il 3.18% netto dell’obbligazione Eni che non ha il beneficio fiscale di cui godono i certificati di investimento.
Inoltre oggi si compra anche sotto la pari per un rendimento potenziale ad un anno (in caso di autocall) di quasi il 6%
TITOLO SOTTOSTANTE SU CUI PUOI VEDERE LA NOSTRA ANALISI
I PUNTI DI FORZA
- Premio incondizionato annuale 4,50%
- Rimborso anticipato possibile a partire da Gennaio 2024
- Barriera a scadenza sul capitale di tipo europeo al 35%
I RISCHI
- Perdite in conto capitale se a scadenza Eni avrà perso oltre il 65% rispetto al suo valore iniziale
In questo caso l’investitore avrà perso la stessa percentuale del worst of, senza aver percepito lo stacco dei dividendi, pur avendo incassato 22.50% di cedole
- Insolvenza dell’Emittente
Tutti i certificati sono esposti al rischio credito dell’Emittente
Citigroup ha rating A e non ha bisogno di presentazioni, direi una delle banche più solide al mondo
GIUDIZIO SULL’ATTIVITA’ DI MARKET MAKING: OTTIMO
- Equita Sim si occupa di quotare tutti i prodotti emessi da Citigroup
- Citigroup quota sul mercato Cert-x per cui i suoi prodotti si possono negoziare anche in assenza del Market Maker
- Solitamente non espone prezzi nei primi 30 minuti, per cui occorre fare attenzione ad inserire ordini tra le 9 e le 9:30
- Le quantità in denaro lettera (50 o 100 pezzi) sono in grado di soddisfare anche flussi di acquisti ripetuti e consistenti, anche se a volte, finite le size aspettano parecchio prima di tornare a fare prezzo
- Il market maker finché non esaurisce la size in acquisto o in vendita non ripristina le quantità che è solito esporre
- Il prezzo potrebbe risultare ritardato di qualche minuto rispetto alle quotazioni del sottostante (ulteriore vantaggio per chi compra e vende, soprattutto in caso di forti oscillazioni dei sottostanti), mentre per i titoli quotati sul mercato Usa al mattino spesso quota senza considerare i prezzi del premarket
Per saperne di più ed avere un tutor dedicato che possa sempre segnalarti il meglio del mercato e/o il certificato che più soddisfa le tue esigenze scopri i nostri servizi evoluti
Servizi di Formazione Specialistica
