Settimana di alti e bassi dei mercati, sicuramente il mercato obbligazionario così debole non aiuta, i mercati tengono ma sono sempre meno titoli a tenere il passo e solo grazie alla tenuta dei titoli a grande capitalizzazione assistiamo a indici quasi fermi.
Sui certificati rimangono ben comprati e con ottime soddisfazioni quelli ad alto rendimento legati al business dell’AI, per cui anche noi di Gb Investing continuiamo a cavalcare l’onda, con le dovute attenzioni anche prendendo profitto su alcuni prodotti e mantenendo qualche posizione reverse.

Avere un portafoglio sano e ben equilibrato permette anche di fare questo tipo di operazioni e diventa tutto più facile, anche eliminare i prodotti a più basso rendimento (io l’ho fatto sui due prodotti sugli indici) o parte di quelli in cui è aumentato il rischio (l’ho fatto per metà posizione sul 592 sui viaggi) senza vedere peggiorate le performance (addirittura il nostro portafoglio modello ha superato il 9% da inizio anno e con le cedole in pancia potrebbe superare il 12% a fine anno, ed anche quest’anno ci sono stati molti mal di pancia (Stellantis in primis) assorbiti molto bene e senza aver paura di investire di nuovo sullo stesso sottostante (non in questo momento, manca chiarezza e vorrei aspettare quanto meno la prossima trimestrale).

Anche questa settimana qualcosa di interessante lo abbiamo individuato

Il Panel di questa settimana: 29 settembre – 6 ottobre

Il Panel nasce per darvi spunti didattici di quello che gira sul mercato, su quello che che presenta caratteristiche strutturali utili da analizzare (che è già metà dell’opera).

Non è un elenco di “cosa comprare”. È una lettura, un modo di ragionare. Le informazioni che trovi sono dati di mercato e caratteristiche degli strumenti, non indicazioni personalizzate — e non sono un invito all’acquisto. Ma queste analisi di sintesi possono essere utilizzate per comprendere e confrontare le diverse meccaniche presenti sul mercato.

🟢  Reverse

• IT0006778085 — Natixis.   Nuovo reverse di Natixis che già ci ha regalato un quasi 2% intraday, Avevo una mezza idea di tenerlo, magari in sostituzione con il IT0006776675 che soffre un po’ il rialzo soprattutto di Nvidia ma penso che mi darà altre occasioni di ingresso, vista la volatilità dei titoli. La novità di questo reverse è l’autocall che parte dal secondo mese anzichè dal sesto.
  
  

🟢  Settore riarmo

• IT0006778424  — Marex.   altra vecchia conoscenza, 2% al mese e sotto la pari con struttura molto interessante e prima cedola che rileva 8 ottobre, prima autocall a dicembre con trigger al 90% che scende del 3% al mese

🟢 Sottostanti titoli tedeschi decorrelati 

• IT0006777962 – Marex. altra vecchia conoscenza, 1.75% al mese e appena sopra la pari ma prima cedola in pancia, prima autocall a novembre con trigger al 90% che scende del 5% al mese, che su questi titoli è veramente cosa rara. 

🟢 Un nuovo prodotto sul tech americano  

• DE000BD73HU7 – Vontobel. Nuova emissione di Vontobel al 3.46% mese che quota anche a sconto sul nominale grazie alla discesa di ieri dei sottostanti. Prima autocall a novembre al 95% e step down del 5% al mese, meglio dunque del gettonato IT0006778861 emesso da Marex qualche giorno fa (3% mese con le stesse barriere e un peggiore step down)

🟢 Una bella idea targata Marex: la struttura Snowball o semplicemente Express

• IT0006778903 – Marex.  Prodotto che paga cedola e capitale in un’unica soluzione alla prima data di rilevazione in cui i titoli sono sopra al livello prefissato per il rimborso; parte dopo 3 mesi dal livello pari al 90% degli strike con un rimborso pari a 1102.5 (3.417% al mese) ed ogni mese scende del 4,5% il prezzo che fa scattare il rimborso e sale di un 3.417% il prezzo del rimborso, per arrivare a scadenza con il livello pari al 50% per il rimborso sia del capitale che delle cedole cumulate (1410.03 totali), salvo che il worst of abbia perso oltre il 50%. Si rinuncia a prendere le cedole mensili ma in cambio si ha una barriera 50%, per cui personalmente lo preferisco al precedente

La lettura d’insieme

Possiamo dire: niente di nuovo, ma la differenza la fa il prezzo che alcuni di questi prodotti oggi hanno.
Un altro esempio, caso mai Citigroup si dovesse ripresentare è il XS3127849803 in cui il LP oggi ha quotato 1024.78 lettera (presi subito 50+50 pezzi) e stasera rimborsa 1030.4 (e se non rimborsa si festeggia !!), ovviamente ora è tornato e quota 1029.76 in lettera  senza dare più margine (se no non lo avrei pubblicato, visto che gli acquisti sono stati fatti solo dai nostri utenti cui lo avevamo segnalato anche ieri).

Ciò che è fondamentale tenere a mente è che non esiste il certificato “buono” in senso assoluto, né un prodotto destinato necessariamente ad avere un buon risultato perché segnalato o analizzato da qualcuno.

Tutti i prodotti finanziari comportano rischi, in misura differente, e a un maggiore rendimento potenziale sono generalmente associati maggiori rischi.

L’analisi di un prodotto non può quindi limitarsi alle sue caratteristiche di rischio/rendimento: occorre considerare anche se tali caratteristiche siano compatibili con i propri obiettivi, la propria situazione e la propria propensione al rischio. Le analisi presenti in questo articolo descrivono le caratteristiche degli strumenti e non costituiscono una valutazione della loro adeguatezza rispetto alla situazione personale del singolo lettore.

Le decisioni di investimento restano personali e devono essere assunte consapevolmente.

Un confronto didattico sul metodo

Vuoi approfondire il metodo con cui analizziamo i certificati e costruire un approccio più strutturato alle decisioni di investimento? Prenota un confronto gratuito con Giovanni Borsi per ragionare sui criteri di analisi, sulla lettura delle strutture e su un processo decisionale più consapevole e replicabile.

Il confronto ha finalità formative e riguarda metodo e principi generali di gestione; non comprende indicazioni personalizzate di acquisto, vendita o mantenimento di specifici strumenti finanziari.

→ Prenota la call gratuita con Giovanni Borsi

Se invece sei nuovo e vuoi entrare a piccoli passi nel mondo GB, ecco alcune risorse che possono fare al caso tuo:

• Canale Telegram — Gli aggiornamenti e i ragionamenti a caldo sui certificati li trovi qui, come una community di oltre 4500 appassionati pronti a confrontarsi ogni giorno. → Entra nel canale
• GB Academy — Vuoi imparare il metodo che sta dietro queste scelte? Tutti i percorsi GB, gratuiti e premium, in un unico spazio. → Scopri GB Academy
• eBook gratuito di 150 pagine — Abbiamo raccolto l’intero percorso del videocorso in un eBook completo, ordinato e ricco di contenuti. → Iscriviti alla GB Newsletter

Disclaimer

Natura dei contenuti. I contenuti di questo canale hanno finalità informative e formative sui mercati finanziari e sui certificates, sono rivolti a un pubblico indistinto e possono avere anche finalità promozionale. Non costituiscono consulenza finanziaria, fiscale o legale, raccomandazione di investimento né sollecitazione all’acquisto. L’autore non conosce la situazione personale di chi legge e non fornisce indicazioni personalizzate. Le operatività illustrate hanno solo scopo didattico.

Trasparenza editoriale. Il contenuto è redatto dall’autore, e non dall’emittente, nell’ambito della sua attività di formazione sui certificates e in presenza di collaborazioni commerciali con uno o più sponsor.

Rischi e responsabilità. Investire comporta rischi, inclusa la perdita del capitale. Le informazioni sono ritenute affidabili, ma non ne sono garantiti completezza, accuratezza o risultati futuri. Prima di investire si invita a leggere KID e Prospetto sul sito dell’emittente e a rivolgersi a un consulente abilitato. Chi opera lo fa sotto la propria esclusiva responsabilità; l’autore declina ogni responsabilità per le decisioni prese sulla base dei contenuti.

Conflitti di interesse. Eduweb Investimenti Srl – GB Investing – non dispone di informazioni privilegiate; l’autore può detenere posizioni sui titoli citati.

Vietata la riproduzione senza autorizzazione.