Prodotto aggressivo di Vontobel su sottostanti legati al tema della difesa, ad alto rendimento potenziale (24,00% p.a.) e dotato di rapida autocall step down.
PHOENIX MEMORY STEP DOWN emesso da Vontobel Scad. 03/06/2027
Il prodotto ha scadenza naturale 12 mesi con barriera capitale di tipo europeo posta al 60% degli strike.
Offre un rendimento cedolare mensile del 2% condizionato anch’esso al trigger cedola fisso al 60%.
L’autocall sarà attiva dalla terza rilevazione partendo direttamente dal 90% per poi decrescere del 3% al mese, dovrebbe conferire buona resilienza ai prezzi in caso di moderata discesa di qualche sottostante e consentire dunque di incassare almeno 3 cedole nello scenario positivo di rialzo di tutti i sottostanti nei primi mesi di vita del prodotto.
Potrebbe essere interessante da valutare se si è in cerca di qualcosa di settoriale con focus specifico sulla difesa.
Queste le date (attese) delle prossime trimestrali:
- Hensoldt: 31/07/2026
- Leonardo: 30/07/2026
- Rheinmetall: 06/08/2026
- Thyssenkrupp: 13/08/2026
I PUNTI DI FORZA
- Premio mensile del 2,00% condizionato al trigger cedola posto al 60%.
- Barriera a scadenza sul capitale di tipo europeo al 60%.
- Rimborso anticipato possibile a partire dalla terza data di rilevazione con trigger autocall posto al 90%, che poi scende del 3% ogni mese.
I RISCHI
- Perdite in conto capitale se a scadenza il worst of avrà perso oltre il 40% rispetto al suo valore iniziale. In questo caso l’investitore avrà perso la stessa percentuale del worst of, senza aver percepito lo stacco dei dividendi, ma avendo percepito probabilmente un gran numero di cedole
- Insolvenza dell’Emittente: tutti i certificati sono esposti al rischio credito dell’Emittente. Vontobel ha rating A2, è una delle banche svizzere più importanti dopo il colosso nato dalla fusione tra Ubs e Credit SuisseBarriera continua al 60% (non di tipo continuo ma solo sul prezzo di riferimento).
GIUDIZIO SULL’ATTIVITÀ DI MARKET MAKING: OTTIMO
- Vontobel quota sul mercato Sedex
- Solitamente ha spread è dell’1% e scatta di 10 centesimi alla volta (ossia passa da 100.10 a 100.20 saltando i tick intermedi)
- Le quantità in denaro lettera (2000 – 5000 pezzi) sono in grado di soddisfare anche flussi di acquisti ripetuti e consistenti, rigenera la propria size senza aspettare che questa si esaurisca e difficilmente si assenta dal book
- Il prezzo è aggiornato in tempo reale e sul sito di Vontobel viene esposto il prezzo anche a mercato chiuso
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