COMMENTO GBINVESTING del 21 Giugno 2022

Certificato con 3 titoli decorrelati per sfruttare al massimo il momento di mercato ed ottenere cedole molto significative

Ideale sarebbe avere un solo titolo sotto strike così da ottenere un buon rendimento ma percependo di avere rischi su un solo sottostante.

Ora ha due titoli sotto strike, anche se Tesla ha recuperato molto terreno col rialzo del 10% del 21 giugno.

DE000HB760L7  UNICREDIT PHOENIX AIRBAG Worst of AIRBNB – ALIBABA – TESLA Scad. 20/06/24

Il rendimento a scadenza è di circa il 25% annuo (se comprato in area 940), l’autocall è attiva da dicembre ed è decrescente; da notare che l’autocall non rileva tutti i mesi ma solo trimestralmente.

 

TITOLI SOTTOSTANTI SU CUI PUOI VEDERE LA NOSTRA ANALISI

I PUNTI DI FORZA

  • Airbag
  • Premi mensili dello 1.8% (21,6% annuale)
  • Premi con effetto memoria  e barriera 60%
  • Autocall decrescente da 100 a 75%
  • Rimborso anticipato possibile a partire da dicembre 2022
  • Barriera a scadenza sul capitale di tipo europeo al 60%

I RISCHI

  • Perdite in conto capitale se a scadenza uno dei sottostanti avrà perso oltre il 60% rispetto al suo valore iniziale

In questo caso l’investitore avrà perso la stessa percentuale del worst of, senza aver percepito lo stacco dei dividendi, pur avendo incassato un certo numero di cedole

Se ad esempio AIRBNB dovesse perdere il 50% rispetto al livello iniziale il certificato rimborserà 500 e la mia perdita sarà pari alla differenza tra il mio prezzo di acquisto (esempio 940) detratte tutte le cedole incassate (esempio 10 cedole del 1,80% pari a 180 punti) per cui 940-180-500=260 punti, pari al 27% del capitale investito.

  • Insolvenza dell’Emittente

Tutti i certificati sono esposti al rischio credito dell’Emittente

GIUDIZIO SULL’ATTIVITA’ DI MARKET MAKING: OTTIMO

  • Unicredit fa da Market Maker ai suoi prodotti
  • Unicredit quota i suoi certificati sia su Sedex che su Cert-x, in questo caso il certificato è quotato sul Sedex
  • Solitamente espone prezzo subito, anche se talvolta sui titoli americani tiene lo spread largo sino all’apertura di Wall Street, oppure va via ad ogni scambio per circa un minuto
  • Le quantità in denaro lettera sono in grado di soddisfare anche flussi di acquisti ripetuti e consistenti
  • Lo spread solitamente è di 1 punto percentuale (anzichè 10 punti su 1000 come altri Emittenti) per cui se un prodotto vale poco lo spread è decisamente più conveniente se applicato in percentuale

Per saperne di più ed avere un tutor dedicato che possa sempre segnalarti il meglio del mercato e/o il certificato che più soddisfa le tue esigenze scopri i nostri servizi evoluti

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