Nuova emissione di Leonteq, con cedola p.a. del 24,00%, con sottostanti titoli tech americano e clausola RELOAD

CH1593783728 PHOENIX MEMORY RELOAD STEP DOWN emesso da Leonteq Scad. 08/09/2028

Il prodotto ha scadenza naturale posta a 24 mesi con barriera capitale a scadenza di tipo europeo posta al 60% degli strike.

Il certificato offre un rendimento potenziale del 2% al mese condizionato al trigger cedola posto al 60%; la prima rilevazione autocall è posta a novembre (alla seconda rilevazione utile) con trigger al 100% e uno step down del 2,5% mensile,  per poi restare al 60% per le ultime 7 rilevazioni.

Il prodotto ha 3 sottostanti, con la clausola RELOAD che vale solo a scadenza e ti garantisce il rimborso del nominale (1000) se un titolo è sotto barriera e gli altri due sono invece sopra. Questo significa che a scadenza per non rimborsare il nominale ben 2 dei 3 titoli del paniere devono essere sotto barriera.

Naturalmente è una clausola costosa, ciò comporta una cedola inferiore rispetto a ciò che si vede sul mercato con questi sottostanti (ma senza clausola reload).

Il certificato è stato emesso il giorno 08/09/2026, la discesa di ieri (14 settembre) che ha colpito soprattutto il settore tecnologico lo ha portato a quotare sotto il valore nominale nel momento in cui scrivo.

I punti di forza

• Premio mensile dell’ 2,00% condizionato al trigger cedola posto al 60%.
• Rimborso anticipato possibile a partire dal secondo mese con trigger al 100% che poi scendere del 2,5% al mese e resta al 60% nelle ultime 7 rilevazioni.
• Barriera a scadenza sul capitale di tipo europeo al 60%.
• Clausola Reload a scadenza

Queste le date (attese) delle prossime trimestrali:

• Intel: 22/10/2026
• Sandisk: 05/11/2026
• Marvell Technology: 26/11/2026

I rischi

• Perdite in conto capitale se alla scadenza del prodotto i due peggiori sottostanti avranno perso ognuno oltre il 40% rispetto al suo valore iniziale. In questo caso l’investitore avrà perso la stessa percentuale del worst of, ma dovrebbe aver percepito probabilmente un certo numero di cedole (tutte quelle antecedenti all’ultima rilevazione in cui il worst of era sopra al trigger cedola).
• Insolvenza dell’Emittente: tutti i certificati sono esposti al rischio credito dell’Emittente. Leonteq ha rating BBB, è uno dei principali emittenti svizzeri ed è presente in Italia da 10 anni.

Giudizio sull’attività di Market Making: ottimo

• Leonteq quota tramite i servizi di LP di Equita Sim sul mercato CERT-X
• Solitamente espone 200 pezzi e rigenera le size una volta che queste si sono esaurite
• Adatto anche a chi opera con size alte.

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